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內容來自sohu新聞

百度壓頂O2O抱團取暖 美團大眾形勢不容樂觀

百度壓頂O2O抱團取暖 美團大眾愛就愛瞭

雖然是低價高頻和高價低頻業務的完美整合,但業界多認為最終將會以一方退出完成企業整合作為結局

劉成昆

從相殺到相愛,有時隻需一個國慶長假。

10月8日,大眾點評網與美團網聯合發佈聲明,宣佈達成戰略合作,雙方已共同成立一傢新公司,估值約150億美元。

新公司將實施聯席CEO制度,美團CEO王興和大眾點評CEO張濤同時擔任聯席CEO和聯席董事長。兩傢公司在人員架構上保持不變,並將保留各自的品牌和業務獨立運營,包括以團購和閃惠為主體的高頻到店業務,同時將加強優勢互補,推動行業升級。

中投顧問高級研究員薛勝文告訴《投資時報》記者:“行業競爭加劇、高投入的補貼大戰促使美團和大眾點評選擇停戰,一致對外。美團和大眾點評之所以能夠化敵為友,除瞭外部因素的刺激,還在於二者在業務上存在互補,美團的優勢業務在低價高頻業務,而大眾點評的優勢則在於高價低頻業務,二者合作後,能夠整合資源,優化資源配置,形成協同效應。”

艾媒咨詢董事長張毅告訴《投資時報》記者:“雖然表面稱合作,但應該是一方並購另一方,最後有一方退出是最有可能的,企業內部整合完成之後,為瞭統一企業文化,必然會有一方的退出,滴滴和快車合並之後,現在主要是以滴滴為主,快車基本上聽不到聲音。整合完成後不排除張濤拿著幾十億元或一定的股份離開,這是最好的結局。”

資本寒冬

美團和大眾點評合並,是資本寒冬時代的選擇。

此前不久,阿裡砸瞭60億元要復活口碑網,百度糯米宣佈未來三年要砸200億元挑戰美團的市場第一,而美團傳出的是最新一輪融資達10億美元,其宣稱上一輪7億美元已近枯竭。有消息顯示,美團業務單月虧損高達6億元人民幣。

據IT互聯網公司產品數據庫IT桔子統計,隨著一畝田、一號店、順豐嘿店等O2O創業公司陷入危機,今年上半年,隻有1/4左右的O2O項目能拿到B輪融資。2014年拿到A輪投資的企業高達846傢,而拿到B輪的企業數量將驟降至225傢,至C輪則更寥寥無幾。

即便是美國團購的鼻祖Groupon,早已呈衰敗之勢。當年,Groupon和團購概念也曾經風光一時。由於上市前財務數據不透明,Groupon到處受人追捧,上市前一度估值高達200億美元。上市後,其估值為150億美元。此後Groupon的股價一路下跌,從30美元跌到4美元,現在市值一瀉千裡到20多億美元,隻值當年的1/10。

從200億到20億,美麗神話破滅的背後是投資人的巨大損失。當年看好Groupon的股東,以及投資人背後的千萬小股民,蒙受瞭巨大損失。這也給國內企業敲響瞭警鐘。

一直燒錢並稱不希望被收購的雙方在短時間內宣佈合並,顯示不同以往的因素。艾媒咨詢CEO張毅認為,雙方合並是當前資本寒冬的一個表現,投資方對這種無休止的燒錢方式感到厭倦,但回報又遙遙無期。而百度砸200億進入O2O行業,令兩傢公司感覺瞭壓力。因此雙方合作對抗百度是理智之舉。合作後資方有利於退出。

薛勝文認為,美團與大眾點評所處的O2O行業競爭相當激烈,二者不僅要面對類似於餓瞭麼等專業性的O2O企業和大批創業型公司的市場分流,還要與百度、阿裡巴巴等傳統互聯網巨頭進行競爭。O2O是當下最新潮的商業模式,吸引瞭大批創業者在此聚集,不斷有新人進入該市場,互聯網巨頭也在逐步加大該領域的佈局力度,行業競爭還將進一步激化。

易觀國際分析師劉旭巍告訴《投資時報》記者,雖然在團購業務上,美團和大眾點評一直以較大的領先優勢牢牢占據著行業前兩名的位置,但是互相之間的競爭仍然非常激烈,在上遊為瞭搶占商戶資源,雙方一直維持著較低的傭金率,而在消費一端,則提供瞭不同程度的補貼來爭奪用戶,這也導致瞭團購業務長期無法實現規模盈利。雙方合並之後將有利於減少這樣惡性的競爭,合並之後的新公司憑借巨大的市場占比有望提升傭金率水平並且降低補貼力度,從而逐步實現團購業務的規模盈利。

從整個行業來看,美團和大眾點評除瞭雙方之間的競爭之外,還需要面對百度糯米、百度外賣以及阿裡旗下新口碑平臺的競爭,而巨頭在資源和資金方面的優勢顯然會給二者帶來巨大的競爭壓力,所以通過合並雙方能夠以更大的體量來對抗巨頭的競爭。

記者咨詢美團公關部,以後雙方內部調整計劃以及將來的規劃,工作人員表示目前公司尚無計劃。

合並後路

早年團購業一片混戰,被稱為千團大戰,從千團大戰的盛況最後變成大眾點評與美團的最後爭奪。而生死冤房貸第2順位貸款全省皆可處理傢變成瞭恩愛夫妻,讓外界有些無所適從。

幾年以來,美團形成瞭自己的T型戰略。一條主線就是團購,而在團購又分訂餐、酒店等垂直領域。美團可以說是在吃喝樂上下功夫,進入垂直細分市場,這一戰略部署在美團內部被稱為“T型戰略”,即如果將美團團購看作一個平臺的橫線,貓眼電影、外賣、酒店、餐飲等則可以看做是其深入垂直領域的豎線,最終實現美團團購與垂直品類雙向發展。

截至2015年6月30日,美團交易額達到470億元,較去年同期增長190%以上,超過去年全年交易額。目前,美團的團購市場份額占比超過62%。

有業內人士分析,整個淘寶系的take rate(傭金率,即作為團購方,從消費者支付的需用中留存的收益)在2.6%-2.9%之間,而美團的月均take rate能達到3%以上,這已經相當可觀。淘寶系現在的take rate,已經造就阿裡巴巴這樣的數千億美元市值巨頭瞭;如果美團GMV(成交總額)真的達到1萬億元的時候,而take rate還能進一步提升,“一定是傢很掙錢的公司”。

王興總結電商1.0時代的關鍵詞是信息流、資金流和物流,而在電商2.0時代,關鍵詞則轉換成為信息流、資金流與人流。“人流”是電商2.0時代的最大“變量”,“傳統電商是你網上看瞭,付瞭錢,下瞭訂單然後等他送貨上門,而現在要麼到店消費,要麼上門服務。所以這就需要很強的地域性,本地服務才能做到。”

而大眾點評準備發展成為平臺型的企業。大眾點評CEO張濤對外稱,大眾點評要做的是像淘寶那樣的平臺,高雄二胎借款而美團要做的是京東。大眾點評將緊緊抓住能夠帶來現金流的市場,避開競爭最激烈的行業和細分領域。

對於那些沒有進入的領域,大眾點評將提供導流服務,與餓瞭麼、攜程等簽訂的合作協議就是如此。這種平臺戰略意味著要從廣告和推廣上獲得收入,而這部分是點評最大的收入。

薛勝文認為,隨著行業競爭的進一步加劇,行業洗牌也將會加速,企業間類似於美團與大眾點評這種抱團取暖的現象將更加普遍,行業內的整合將會加快,市場集中度有望進一步提高。未來該領域的競爭將主要集中在美團+大眾點評與百度糯米之間的競爭,行業競爭核心要素也將由以往的低價補貼轉向優質服務上去。

易觀國際分析師黃國鋒認為,美團和大眾點評依然要面對諸多困難和挑戰。一方面是百度糯米的“燒錢”挑戰,糯米是百度旗下全資子公司,不需要出讓股權向外界融資,相反還獲得百度“3年追投200億元人民幣”的承諾及巨大的流量導入。目前國內多項團購業務也正處於“燒錢補貼”階段,雖然比起2014年下半年的行業大部分玩傢參與的補貼大戰時期有所降溫,但是觀眾已經被各種補貼、福利習慣化,如果美團和大眾點評不能在下一輪“燒錢”大戰中頂住糯米的沖擊,則形勢依然不容樂觀。(完)



(責任編輯:UF035)

新聞來源http://business.sohu.com/20151016/n423399566.shtml
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